Формы финансирования бизнеса

В настоящее время существуют различные формы финансирования предпринимательской деятельности. Все они имеют свои достоинства и недостатки, поэтому необходимо тщательно оценивать последствия привлечения ресурсов тем или иным способом.

Для выбора рациональных для компании источников финансирования, придерживайтесь следующей последовательности:

1. Ответьте па вопросы: для чего нужны средства, в каком объеме, на какой срок, их возможное обеспечение и т. д.;

2. Сформируйте перечень потенциальных источников финансирования;

3. Проранжируйте источники финансирования по показателю стоимости каждого источника в порядке возрастания стоимости;

4. Рассчитайте эффективность мероприятия с учетом каждого источника финансирования или их сочетания, начиная с самых дешевых;

5.Основываясь на полученные результаты, выберете источник финансирования (или их сочетание), подходящий для Вас.

Интенсивно в наше время развивается кредитование бизнеса. Доступность разных видов кредитных продуктов зависит от вида деятельности компании. Вы можете взять бизнес-кредит на несколько сотен тысяч или на миллионы рублей. Для решения краткосрочных задач подойдет овердрафт, для долгосрочных - кредитные линии, открываемые на несколько лет. С помощью кредитов Вы можете пополнить оборотные средства, приобрести или модернизировать оборудование, недвижимость и транспорт.

В качестве обеспечения кредитования бизнеса на большие суммы – до 30 млн. рублей – вы можете предоставить товары в обороте, торговое и производственное оборудование, автотранспорт, жилую или коммерческую недвижимость. Залогом бизнес-кредита может служить и имущество, которое планируется приобрести на заемные средства.

Ставки по кредитам для малого и среднего бизнеса составляют от 15 до 28% годовых. Чем больше размер бизнес-кредита, тем ниже процентная ставка. Максимальный срок кредита обычно не превышает трех лет. Время рассмотрения заявок на кредиты для малого бизнеса с 1–2 месяцев сократились до 1–5 дней, но чем крупнее сумма, тем больше времени потратят в банке на изучение положения потенциального заемщика.

В соответствии с особенностями финансово-хозяйственной деятельности (например, если ваша деятельность носит сезонный характер) вашей компании банк может рассчитать индивидуальный график погашения ссуды.

Помимо классических кредитов, вы также можете использовать альтернативные способы финансирования. Ниже будут рассмотрены такие формы финансирования, как факторинг и лизинг.

Лизинг является такой формой финансирования, при которой происходит передача объекта собственности в долгосрочную аренду с последующим правом выкупа и возврата.

По стандартной схеме лизинга пользователь имущества постепенно выкупает его, в конечном итоге получая в собственность. Длительность договора лизинга составляет в среднем три-пять лет – зависит от стоимости имущества. Это прямой лизинг. Бывает еще возвратный лизинг. Если у вас есть дорогостоящее оборудование или техническое сооружение, можете продать его лизинговой компании. При этом она сдаст ваше бывшее имущество вам же в аренду с правом выкупа. В результате вы будете при деньгах и не прекратите пользоваться имуществом, которое со временем снова перейдет в вашу собственность.

Лизинг используют для приобретения транспорта, оборудования, техники, недвижимости (за исключением земельных участков).

Условия лизинга немногим отличаются от тех требований, которые предъявляются малому и среднему бизнесу при оформлении кредита. Будут оцениваться срок работы на рынке (не меньше одного года), размер выручки (выручка за последний финансовый год должна в 2-2,5 раза превышать объем лизинговых платежей без учета НДС и авансового платежа), численность работников предприятия, величина активов, соотношение кредиторской и дебиторской задолженности.

Лизинг позволяет серьезно экономить на налогах. Лизинговые платежи в полном объеме относятся на себестоимость, благодаря чему уменьшается налогооблагаемая база по налогу на прибыль, а НДС по ним предъявляется к возмещению. По договору лизинга имущество передается только в пользование, значит, поэтому оно не переходит на ваш баланс и не подлежит налогообложению. Более того, оно амортизируется в ускоренном порядке. В результате, после выкупа вам достанется имущество с минимальной остаточной стоимостью. Благодаря этому возникает существенная экономия по налогу на имущество.

К числу преимуществ лизинга относятся сравнительно короткие сроки рассмотрения заявки. С момента подачи всех необходимых документов он составляет 1–3 дня. Больше времени понадобится для оформления в лизинг большого имущественного комплекса – от 7 до 14 дней. Короткие сроки принятия решения о лизинговых сделках объясняются не слишком дотошной проверкой платежеспособности потенциального клиента. Оценка вашего финансового состояния может ограничиться изучением основных показателей бизнеса. При этом отказы по заявкам на лизинг случаются намного реже, чем по заявкам на кредит.

Для оформления лизинга не нужен залог или поручитель, так как имущество будет собственностью лизингодателя до тех пор, пока затраты на его приобретение вы не компенсируете с процентами. В результате для тех предприятий малого и среднего бизнеса, у которых нет возможности получить кредит на соответствующую сумму, лизинг становится единственным способом обзавестись имуществом.

В отличие от кредита, лизинг не портит структуру баланса, не ухудшает финансовых показателей вашего предприятия.

Недостаток лизинга связан в первую очередь с тем, что он обходится дороже, чем банковский кредит. Получатель имущества обязан самостоятельно выплатить от 10% до трети его стоимости. Возможно, потребуется застраховать имущество, что повысит стоимость финансирования. Другая часть стоимости имущества выплачивается по графику равными (аннуитетными) платежами с процентами. Кроме того, существует комиссия за предоставление заемных средств.

Факторинг - это комплекс финансовых услуг, оказываемых банком или специализированной компанией (фактором) клиенту в обмен на уступку требований по дебиторской задолженности.

Фактор финансирует Вас ко времени поставки товаров и услуг покупателям, и все требования по оплате продукции либо услуг покупатели должны выполнять по отношению к фактору. В качестве финансирования выступает значительную часть суммы поставки. Размер досрочного платежа может варьироваться от 50% до 90% от суммы поставки. Остаток (сумма поставки за вычетом суммы финансирования и комиссии фактора) выплачивается клиенту в день поступления денег от дебитора.

Учет задолженности, контроль за своевременностью оплаты, работа с дебиторами также ложится на плечи обслуживающей Вас компании.

Главным преимуществом факторинга является то, что Вам не потребуется закладывать свои активы в залог. Максимум, факторинговая компания может потребовать поручительство от собственника, что будет совсем не обременительно для бизнеса.

Предприятие получает деньги практически в момент поставки товаров покупателю и не должно возвращать выплаченные ему деньги, так как расходы фактора будут возмещены из платежей покупателей. Финансирование увеличивается по мере роста объемов продаж, что навсегда избавляет поставщика от проблемы дефицита оборотных средств, и это происходит без роста его кредиторской задолженности. Также все риски неуплаты становятся головной болью компании фактора.

Выбирая между факторингом и банковским кредитованием, предпочтение работе с фактором стоит отдать, если компания нуждается в беззалоговом краткосрочном финансировании и управлении дебиторской задолженностью. Если же компания располагает ликвидными активами для обеспечения кредита и самостоятельно контролирует дебиторскую задолженность, лучше привлечь кредит в банке, выйдет дешевле.